楽ラップの手数料は固定報酬型と成功報酬併用型どちらがお得?

 

楽天証券が提供するロボアドバイザー「楽ラップ」の最大の特徴は、手数料体系を「固定報酬型」と「成功報酬併用型」の2つから選択可能な点です。

選べるとなると、固定報酬型と成功報酬併用型のどちらがお得なのか? と悩んでしまうのが人の常ではないでしょうか。

そこで、どちらを選ぶとお得なのか、分岐点を計算してみました。

関連記事:
楽ラップ(楽天証券) – ロボアドバイザー紹介
楽ラップの始め方(実際に運用開始)
楽ラップの預かり残高が1ヶ月で10億円突破 – 楽天証券

固定報酬型と成功報酬併用型の料金体系

楽ラップの固定報酬型と成功報酬併用型の手数料体系の仕組みは以下のようになります。

rakuten-wrap-fee

どちらの手数料体系を選択しても「固定報酬」が発生します。

この「固定報酬」は「投資顧問料」と「運用管理手数料」で構成されており、「投資顧問料」の料率が手数料体系によって異なります。

具体的には、投資顧問料は
・固定報酬型の場合:0.162%
・成功報酬併用型の場合:0.054%
です。

また、運用管理手数料は2つの手数料体系で同じ料率が適応されます

ただし、以下の通り運用資産額に応じて適応される料率が異なります。

運用資産の時価評価額 運用管理手数料
(税込・年率)
1,000万円以下の部分 0.540%
1,000万円超 〜 5,000万円以下の部分 0.486%
5,000万円超 〜 1億円以下の部分 0.432%
1億円超の部分 0.378%

 

そして「成功報酬併用型」でのみ発生する「成功報酬」は「運用益の5.40%(税込)」です。

当然ながら、成功報酬は運用益がマイナスの場合はゼロ円です。

つまり、楽ラップの固定報酬型と成功報酬併用型の違いは、投資顧問料の差分の「0.108%」分を成功報酬(運用益の5.40%)が超えるか否か、となります。

手数料は固定報酬型と成功報酬併用型のどちらが得?

要は、どの程度の運用パフォーマンスで、成功報酬(運用益の5.40%)が2つの手数料体系の差分である投資顧問料「0.108%分」に達するか?です。

■計算例:運用益+10%の場合

例えば、100万円の資産が110万円に値上がりした(+10%)場合、運用益は10万円ですので成功報酬は5,400円となり、110万円に対する料率としては0.49%に相当します。

・固定報酬型:0.540% + 0.162% = 0.702%
・成功報酬併用型:0.540% + 0.054% + 0.49% = 1.084%

運用益が大きいと流石に成功報酬併用型の方が高手数料です。

■計算例:運用益+2%の場合

今度は、100万円の資産が102万円に値上がりした場合(+2%)を計算します。運用益は2万円ですので成功報酬は1,080円となり、102万円に対する料率としては0.106%に相当します。

この場合は、
・固定報酬型:0.540% + 0.162% = 0.702%
・成功報酬併用型:0.540% + 0.054% + 0.106% = 0.700%
です。

ほぼ手数料に差がありません。

楽ラップの手数料まとめ

税金等を未考慮のため厳密な計算ではありませんが、概算で年2%の運用パフォーマンスが固定報酬型と成功報酬併用型でほぼ同額の手数料となりそうです。

つまり、
・年2%以下と想定する場合:成功報酬併用型がお得
・年2%以上と想定する場合:固定報酬型がお得
となります。

*[重要] 税金や複利効果等を考慮していない、あくまでも概算に基づく整理です
*2016年7月30日時点の情報を基にしています

関連記事:
楽ラップの始め方(実際に運用開始)
楽ラップ(楽天証券) – ロボアドバイザー紹介
THEO(テオ) – ロボアドバイザー紹介
ロボアドバイザー(ロボアド)一覧
ロボアドバイザーの種類

 - ロボアド紹介

  関連ページ

東海東京証券
カライス(東海東京証券) – ロボアドバイザー紹介

「カライス(KALAIS)」は東海東京証券が提供するロボアドバイザーです。 カラ …

SBI証券
WealthNavi for SBI証券 – ロボアドバイザー紹介

「WealthNavi for SBI証券」はSBI証券が提供するロボアドバイザ …

ロボアドバイザー(ロボアド)比較
ロボアドバイザーの手数料比較

日本国内のロボアドバイザー(ロボアド)の手数料を比較してみました。 資産額に応じ …

ポートスター(PORTSTAR)
ポートスター(三菱UFJ国際投信) – ロボアドバイザー紹介

「ポートスター(PORTSTAR)」は三菱UFJ国際投信が提供するロボアドバイザ …

岡三iDeCoファンドナビ
岡三iDeCoファンドナビ – ロボアドバイザー紹介

「岡三iDeCoファンドナビ」は岡三証券が提供するiDeCo向けのロボアドバイザ …

▲ページトップへ